农历正月十八（2月9日），是温州泰顺县开“百家宴”的日子。根据当地民俗，百家宴是春节之后又一次盛大的节日。

　　时值本报记者正在泰顺县采访温州立人教育集团集资案，只听见震耳欲聋的鞭炮声几乎同时在温州泰顺县各个方向响起，瑟瑟寒风裹着呛人的硝烟在这个山城里飘散。

　　一年一度的百家宴在孩子们的热切期盼中开席了。只不过，坐在桌子旁的大人们脸上却难以见到笑容。

　　立人集资案的严重后果，或许将使这里的经济和人们的生活往后倒退十年……

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　　“辉煌”的吸金帝国

　　“不认识他”、“对他不熟悉！”当记者问起是否认识董顺生其人时，许多债权人如此回答。

　　2011年10月31日，立人集团宣布停止偿还债务之后，立人教育集团董事长董顺生曾经在这之后的两个星期里，挂着吊瓶，在位于泰顺县罗阳老城区垟心街32号2楼接待债权人。在此时，一些债权人第一次见到了这个泰顺县家喻户晓的人物。

　　在10余年里，董顺生和他创办的育才系列学校在泰顺声名鹊起。直到2011年10月31日，突然来了个“高台跳水”。

　　1961年，董顺生就出生在泰顺这个“九山半水半分田”的地方，因而名为“顺生”，他在家中兄妹中排行“老六”，中专学历，学过会计，生有一女。

　　1998年，董顺生从当地陶瓷厂辞职，与另外6名股东租用陶瓷厂厂地创办了育才高级中学（下称“育才高中”），并担任校长。

　　董顺生经营办学有道，他通过高薪在全国聘请优秀的师资。几年后，育才中学成为当地教学质量、升学率都过硬的学校，仅次于当地的泰顺一中。一位泰顺县官员对记者表示：“客观而言，董顺生对泰顺县的教育事业还是做出了很大的贡献。”

　　2001年，他又创办了育才初中，2003年相继创办育才小学和幼儿园。在此基础上，立人教育集团有限公司2003年9月宣告成立，主要股东仍是董顺生等7人，注册资金为3.2亿元。

　　学校的成功并不意味着给董顺生带来了滚滚财源。据立人集团董事雷小草称，1998年育才高中创办后，第二年就出现亏损，民间融资是从那时开始的，此后，再也没有摆脱“借钱办教育”。

　　对于董顺生而言，育才系列学校要继续发展，光靠学校自身的经营是难以办到的，何况还要偿还办学所欠下的巨额债务。

　　资料显示，董顺生在2002年开始了新的投资之路。这一年10月，他在泰顺建立了泰顺育才蔬菜生产基地，不过生产无公害蔬菜的基地年产值也就80万元。

　　2003年7月，他在江苏淮安开始了地产投资的事业。这个商城和仓储项目目前已经扫尾，只剩下少量商铺待售。接下来的几年里，除了2008年金融危机爆发的这一年没有投资项目外，他的投资项目（含参与投资项目）多在上海、江苏、贵州、内蒙古等地发生，主要涉及房地产、煤矿项目。

　　10余年的融资史，让几乎整个泰顺县的人都知道董顺生。记者在泰顺县县城罗阳镇街头随机采访时，借钱给董顺生的人占了受访人的大多数。

　　“我就借给董顺生13万，肯定是要不回了。”2月8日上午11时，弯着腰，用力地蹬着三轮车的车夫跟记者说。在费尽力气爬上了上坡路之后，他把记者送到垟心街32号门口。记者看到这是一座很不起眼的四层居民住宅小楼。很多人都没有想到，这幢简陋小楼的2楼与4楼，就是融资额达到上百亿的董顺生的立人集团的办公室。

　　立人集团到底融资了多少钱？也许只有董顺生和他的几个心腹知道。2011年11月，立人集团称，未付债权有22亿，涉及债权人数逾四千人。

　　而据记者在泰顺了解的情况则是，十多年来立人集团的融资总额，至少达到80亿。而有的信息称，融资总额起码在180亿以上。据了解，立人集团在这些年里给债权人所偿付的利息就已达35亿之多。

　　正因为董顺生的吸金有术，立人集团在泰顺当地被号称为除工行、农行、中行、建行之外的“第五大银行”。立人集团甚至在某个时间段宣布，只接受金额在30万、或者40万以上的借款，低于这个数目的款项，一概不接受。

　　“几千个债权人背后，可能有数万名借钱人。”一位当地人士对记者表示。

　　“我知道迟早会出事，但没料到是今天。2008年那么艰难的日子都熬过去了。”一位债权人向记者如此转述了董顺生的话。董顺生很是“心有不甘”。泰顺县一位官员对记者表示，在宣布停止偿还债务之后，县里领导问他怎么办之时，董顺生回答道：“继续融资”。

　　吸金术与羊群效应

　　造神需要谋略，董顺生于此道是个高手。

　　育才系列学校是董顺生的发家之本，也是董顺生在泰顺的吸金帝国得以成功运转的金字招牌。在董顺生的融资版图里，除了社会公众融资外，向育才学校校内进行的融资占有重要位置。

　　顾老师（化名），江西人，2006年，他通过网络招聘来到育才系列学校教书。在他之前，他的妹夫已于2005年执教于这个学校。

　　在最开始的几年里，他没有借款给董顺生，也没有那样的机会。这是因为，“当时借钱给他得需要关系，也得需要本钱。”顾老师说。

　　“现在回过头来看，我感觉他们的问题应该在2009年之后就出现了。因为，从2010年起，育才学校内部就开始了接二连三的融资。”陈老师（化名）对记者表示，先是江苏淮安的项目进行融资，接着又是2011年1月开始为内蒙古煤矿融资。

　　2010年9月，从育才学校奥林匹克数学竞赛办公室老师处放出来的消息称，这一次的集资，将达到5分6的月息，20万以上起借。消息出来之后，顿时在老师里面引起轰动，于是，很多人都去试图放款，因为当时立人集团向公众放款的月息才3分。

　　看到放款者众，学校又放出消息称，只有于2010年4月在淮安项目进行投资的老师才有资格进行放款。于是，许多老师又纷纷找这些有资格的老师去帮忙放款。最后，这个原定8个月还本付息的融资计划，在进行了4个月之后，在2011年1月左右，就提前还本付息了。

　　这次融资的反响很好。

　　2010年12月，育才学校高层开始进行了新一轮融资前的动员和教育工作。教师们反映，在每两周一次的教职员工工作例会上，立人教育集团副董事长、育才高中校长夏克定鼓吹董事长董顺生是难逢的英明供应商，董事长在政界、军方有过硬的关系，让员工们放心。

　　为了更好地给教师们灌输理财观念，他们还专门请了理财投资公司人员来给教职员工们上课。“我们就这样逐步被洗脑了。”顾老师说。

　　万事俱备。2011年1月，育才系列学校新的融资正式启动，这次融资恰恰使得许多此前从未参与过放款的老师们深套其中。

　　这个项目宣称投资内蒙古煤矿项目，每30万元为一股，约定一年半后以3-5倍的金额返还投资者。

　　为了让教师们对投资放心，2011年4月，学校组织了一批老师前往江苏、内蒙古等地去旅游，并看项目。值得注意的是，一些项目均是由董顺生从育才学校里面抽调的老师过去担任负责人。

　　项目调研的效果非常好。“三张图片，说了几个小时，项目进展非常好，前景很好。”陈老师说，现在没人质疑这次融资了。

　　2011年7月，又一轮融资开始了，这次又是个煤矿项目。顾老师说：“我一天接到了4个领导的电话，要我想办法找钱去投，但我实在是没钱了。”

　　据一位育才高中老师反映，育才系列学校的教职员工，是被“逼投”的。其逼投的过程，被老师们形象地描述为“吹、诱、逼、拉、陷”五个手法。

　　在此种组织氛围下的教师们自然就会想尽办法来进行融资，甚至都无暇顾及风险的问题。育才系列学校老师涉及金额统计数据目前虽未公布，但据泰顺县教育局副局长毛叶华透露，有5.5亿左右的教师债权，绝大多数育才学校教职员工均有涉入。

　　相较于在组织规范的育才系列学校融资，立人集团向社会上的融资则相对简单得多了。他手下的几员大将为他的巨额融资立下了汗马功劳。

　　一如立人集团在垟心街32号办公室的简陋，立人集团在集团组织架构上也极为简单和不规范。尽管章晓晓、夏尉兰、梅菊、蔡大琴等人在这个集团里位置显赫，但她们对外的身份却要么是财务主管，要么是出纳，要么是会计。

　　大打熟人牌、亲情牌，成为她们融资的杀手锏；饥饿营销则是她们的策略。

　　“很感动，夏尉兰能说到你的心坎里去。不放款给她们，都会觉得不好意思。”债权人老刘说。2011年8月初的一个下午，他一个人在城北路旁边的巷子前散步，老远就听到夏尉兰在喊“阿旺哥！阿旺哥！”

　　老刘驻步。身材不高，微胖的夏尉兰跑到他前面热情地寒暄起来。过了会，夏尉兰说：“阿旺哥，你放了钱在我们那，要放一百二十个心。我们董事长（指董顺生）这人心地最善良了，他要是欠了别人的钱，晚上都睡不着觉的。”

　　曾放款给立人集团的老刘这下更放心了，接着就瞒着老婆去文成找朋友以一分五的利息，融来184万，接着在8月5日、8月13日分两次交到了垟心街32号。他觉得这次立人集团给3分的利息很合算。

　　设定融资门槛，然后逐步放开，利息有计划地进行浮动，以及时而不时地进行提前还本付息等策略，给当地民众造成了放款给立人集团安全、收益高等感觉。而长达10余年的融资过程，更是巩固了这种印象。

　　当这种印象经过一段时间的强化与扩散之后，“羊群效应”就产生了。 “羊群效应”是指由于信息不对称，投资者很难对市场未来的不确定性作出合理的预期，往往是通过观察周围人群的行为而提取信息，在这种信息的不断传递中，许多人的信息将大致相同且彼此强化，从而产生从众行为。

　　“在当时，谁都不会想到风险的问题，当时的氛围只会让你不断投钱进去。”多位接受记者的债权人对记者表示。

　　难解的债务清偿迷局

　　2月3日，包括董顺生、章晓晓、夏蔚兰、梅菊、蔡大琴等在内的6名立人集团高管因涉嫌非法吸收公众罪被温州市警方、泰顺县公安局采取刑事强制措施。

　　这意味着立人集团案件正式进入司法程序。不过，此事已非能通过简单的刑事程序处理董顺生，然后对公司资产进行处置能解决。由于涉及人数众多，波及当地各个社会层面的人士，任何一种解决方案都可能会面临阻力。

　　“其实，我们是最希望能走民事程序的。”受理200多债权人委托的北京振邦律师事务所律师林才红对记者表示，这样对于他所代理的债权人而言，权益将能得到最大程度的保障。

　　在2011年11月，立人集团提出的三个解决方案，没有得到林才红所代理的200多名债权人接受之后，林才红与北京京哲律师事务所律师张仁一起向泰顺县法院提起了民事诉讼请求，然而未获得立案批准。在经历了多次交涉之后，无奈之下，林才红与张仁选择了向泰顺县公安局进行报案。在经历了近3个月之后的2012年2月3日下午，董顺生最终被宣布采取刑事强制措施。

　　部分债权人对这个结果感觉很突然，林才红和张仁更加感觉不可思议。因为，去年报案之后，林才红、张仁与董顺生有过多次的交涉，并达成了初步的债权重组意向。“其实，就在2月3日上午，我们还跟董顺生会面了，我们甚至都准备了债权重组协议的草案。董顺生答应下午去县政府开会之后，晚上再跟我们敲定这个协议文本。”林才红对记者表示。

　　一位债权人给记者发来一条落款为育才后勤部，发送时间在2月3日前几天的短信。

　　短信称：“立人集团近况：贵州建宏以1.7亿元成功转让，转让金将分步到位；上海意帮（记者注：应为上海意邦）已组成股权投资公司并已认股10亿多且已进行合法剥离；江苏盱眙将在政府帮助下尽快筹措资金支付剩余款启动销售；近期拟拍卖董事成员资产，给首次且从未拿过利息（以原始票据为准）的人支付本金10%；第三方核算审计组仍在审查中；育才系列学校教学成绩斐然，师生队伍稳定，秩序井然。”

　　短信还称：“后续：将通过继续经营、转让、剥离所得款分期分批偿还债务。今后仍需各位债权人继续理解、支持与配合。”

　　林才红、张仁都无法理解为何在重组曙光在望之时，来了个形势逆转。“为何前面几个月没进行刑事立案，而恰恰就在人家快有钱的时候才采取措施？”林才红发出这样的质疑。对此，泰顺县官方表示，这是由于群众报案，重大刑事问题需要在两个月内决定是否采取立案，2月3日正好就在两个月期限快到期之时。

　　在2011年10月31日至2012年2月3之间，立人集团资产流失的问题成为债权人质疑的焦点之一。例如，内蒙古哈拉沟露天煤矿的资产对于泰顺的债权人来说或许只能是“水中月”了。这是因为，该煤矿自2011年11月28日停产后，在12月5日被内蒙古当地债权人代表强行接管，12月28日，所有财务会计资料被移交给债权人代表。

　　目前，立人集团已经聘请浙江时代商务律师事务所主任邱世枝担任代理律师。记者日前就相关问题致电邱世枝，邱世枝态度谨慎。他表示：“在资产核查结果未出来之前，不便就任何问题发表意见。”

　　对于相当部分债权人来说，跟董顺生相比，他们更加耗不起时间。记者在采访中发现，由于部分债权人以房产抵押获得一年期贷款，然后将资金借给立人集团，其中相当数量债权人的贷款即将在今年三四月份到期。这部分债权人在无法按时到期偿还银行贷款之后，将很快面临房屋被银行收回拍卖的局面。

　　上文提到的顾老师，就是这种情况。他和妹夫总计放款74万给学校。其中15万的贷款马上到期，而雪上加霜的是，他患舌癌的妹妹还需要20多万的治疗费继续缴纳。当说起他的妹妹之时，40多岁的顾老师顿时在记者面前眼泪横流。

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　　神话坍塌后伤痛与余波

　　“时间很紧迫，心情很绝望。”一位债权人对记者表示。而按照当前的工作进展，指望在3月底之前完成债权登记、债务重组方案确定的流程，就已经很难了。

　　一些焦灼的债权人开始选择了一些非理性的行为来维护自己的权益。据了解，育才学校一位清洁女工在自己辛辛苦苦攒下的8万块无法要回的情况下，只得选择喝农药的极端方式来要回钱。而一些债权人则通过多次找县政府领导来寻求帮助。

　　“这事难办！”一位泰顺县官员对记者表示。由于债权人群体本身就多元，有的家庭情况困难，有的是靠借贷，有的根本就没拿过利息，有的已经翻本了……“很难用一个统一的方案来满足他们的需求。这会给县领导的执政能力提出了很大的考验。”这位官员表示。

　　除了立人集团、债权人、地方政府在这场困局中存在输牌的风险外，银行也不例外。正如前述，房产抵押贷款成为相当部分债权人放款资金来源。而目前尚无法统计出到底有多少涉案资金来自于房地产抵押贷款。“也许银行自己也说不清楚。”一位泰顺政府官员说。

　　而利用信用卡套现也是放款资金来源之一。2012年1月，泰顺县法院就曾审理过一起利用POS机替人刷卡套现上亿元的案件。

　　这场困局没有胜者，最后的败者可能是当地的经济。泰顺县是温州欠发达的地区， GDP在整个温州处于垫底的位置。

　　相较于邻县苍南和瑞安，泰顺的房地产业和工业明显落后，这令泰顺的经济更易走向“虚拟”，尤其是房地产业，苍南县和瑞安市的房产均价达到2万至3万元一平米，但泰顺县只有7000至8000元一平米，不景气的房地产业难以吸收流动性，流动性则向更为虚拟的民间借贷奔流而去。

　　官方数据或可证实这一说法：2011年泰顺县财政总收入不到6亿元。2010年家庭人均总收入仅为17312元，但是人均借贷收入却达到了4298元，占到人均总收入的近四分之一。

　　立人集团集资案带给这个县城的伤痛，目前还不知道要到什么时候才能治愈。

立人集团融资路

　　▲1998年，董顺生创办育才高级中学

　　▲2003年，以育才学校为核心的立人集团成立，注册资本金3.2亿元，法人代表董顺生，经营范围包括教育类投资与建设、房地产开发、矿业投资等

　　▲2005年，立人集团向房地产、煤矿等多元化业务发展

　　▲2005年～2011年，立人集团民间集资数量和范围急剧扩大

　　▲2011年10月31日，立人集团宣布无法偿债付息

　　▲2011年11月5日，立人集团发布1号公告，“立人”正式提出债转股、房产认购、债务分期还款3种重组方案，由债权人自行选择。

　　▲2011年11月14日，立人集团发布2号公告，要公布资产情况。但立人公布的资产情况并没得到大众的信服。

　　▲2012年2月3日，董顺生被公安机关采取刑事强制措施

　　▲2012年2月7日，泰顺县成立温州立人教育集团有限公司事件处置工作领导小组，下设处置办、综合协调组等专门负责事件总体处置工作

　　▲2012年2月6日～2月8日，5名立人集团债权人以“扰乱社会治安”罪名被短暂拘留

　　“天保佑你妹妹”，身为温州泰顺立人教育集团（下称“立人集团”）董事长的董顺生在立人集团融资案发生后，无奈地对他的债权人陈天华（化名）说。

　　陈天华是温州市泰顺县育才中学的一名历史老师，2006年，他从江西来到育才学校教书。谁曾想，不仅这几年他在泰顺的劳动所得付之东流，更抵押了自己在江西的房产，现在又面临房、钱两空的境地。

　　如今，陈天华身患绝症的妹妹正躺在江西省一家医院中等待救治，她的丈夫也是育才中学的老师。陈天华和妹夫共投入立人集团80多万元。

　　2月3日下午，董顺生被温州市和泰顺县公安部门采取刑事强制措施，罪名涉嫌非法吸收公众存款。几个月前爆出无力还款的立人集团事件，终于被迫进入司法解决途径。

　　2011年10月31日，立人集团宣布无法偿债付息，一石激起千层浪，整个泰顺县为之哗然。据立人集团的统计称，未付债权有22亿元，涉及债权人数逾4000人。

　　《第一财经日报》记者在泰顺县的采访中了解到，十多年来立人集团的融资总额，至少达到80亿，或将超过2008年案发的安徽亳州兴邦吴尚澧集资案纪录。由于许多债权人因单笔资金不足挂在一个集合债权人名下，因而背后实际的债权人数，或达到上万人。

　　立人集团的巨额融资案，也是当法治、道德、常识的匮乏状况交织时，“过度金融”如脱缰野马般的景象。十多年来立人集团广泛融资，其间并不乏危机时刻，但仍不引起重视，最终形成今日之危机。

　　欠不完的债，花不完的钱

　　2月9日，泰顺县一街区的百家宴，只开了180家，比往年的数量少了一半。饭桌上，立人集团和董顺生是百姓议论的主要话题。

　　“往年泰顺过年，鞭炮放得震天响，今年泰顺县过年冷冷清清，居然很少听到爆竹声。”高女士告诉本报记者。高女士在泰顺的主要商业街垟心街，开有一家化妆品店。销售收入同比锐减令她一叶知秋：“去年正月初三，我店里的营业额是5000元，今年正月初三，只有1000元。”

　　位于泰顺县垟心街28号立人集团简陃的“集资总部”，是租来的办公总部，辉煌时刻曾被当地人称为泰顺除中、农、工、建以外的“第五大银行”。如今，这里已经人去楼空。

　　1998年，董顺生从当地的陶瓷厂辞职，与另外6名股东租用陶瓷厂场地创办了育才高级中学。董顺生通过高薪在全国聘请优秀的师资，几年后，育才中学成为当地教学质量、升学率都过硬的学校，仅次于当地的泰顺一中。育才学校也发展成拥有幼儿园、小学，一直到初中、高中的系列学校，在校学生近5000名。

　　作为需要前期投入的教育事业，育才中学头两年只能招到100多名学生，因而经营出现亏空。那时起，董顺生走上民间借贷路。

　　2003年，以育才学校为核心的立人集团成立，注册资本金3.2亿元，法人代表董顺生，经营范围包括教育类投资与建设、房地产开发、矿业投资等。

　　当地的众多债权人告诉本报记者，泰顺县当地的电视台，反复播放着育才学校的广告。很多债权人在立人出事之前，只知有育才学校，不知有立人集团。很多人是因为孩子在育才学校读书，认为资金交给董顺生，就是帮助育才学校。

　　2005年，董顺生转投房地产、煤矿等多元化业务，民间集资数量和范围急剧扩大。

　　“欠不完的债，花不完的钱”是当地百姓对董顺生10年来集资生涯的总结，泰顺坊间盛传董顺生请客送礼花费不菲，一顿请吃都在几万至十几万元不等。

　最后5个月的疯狂

　　陈天华最恨的是，董顺生明知危机将至，仍在疯狂集资。2011年10月31日，立人集团宣布无法偿债付息。就在此前的9月18日，陈天华将房产抵押和亲戚拆借来的40多万投入立人集团。一个半月后，就听到了立人集团的噩耗。

　　在2011年10月31日宣布无力支付本息之前的6月～10月，立人集团的融资演绎到极致。

　　而据部分债权人的委托代理人、北京振邦律师事务所律师林才红摸底，在这段时间，立人集团的集资总金额逾9亿。这一部分融资数额被认为是用于应付一部分“不得不还的债权”以“借新还旧”。

　　但这一数字并未得到泰顺县官方证实。泰顺县一位副县长则透露，立人集团8月～10月三个月的融资额在5亿元左右。

　　而另有据可查的是，在这5个月，立人集团的融资月利率有所上调，且借贷程序渐失章法。一些借款单显示，甚至10万元的资金，也可以给出月息四分的利率，而此前，单笔15万元以上的资金，只有三分利。

　　陈天华告诉本报记者，往年四分利也曾发行过，但一般只有一个月就结束了，但2011年的最后五个月，四分利一直没有结束。门槛的降低、月息的提高没有让众人意识到危险即将来临，反而被看作是一个难得的坐息生财的好机会。

　　2011年初至今，温州各地连续爆发非法集资大案，如永嘉的施晓洁案、龙湾的王晓东案，涉案金额都以数亿计，温州11个县市区，几乎无一幸免。温州警方的数据显示，截至去年12月8日，共查处非法集资类案件57起，刑拘63人，打击查处因借贷引发的非法拘禁和故意伤害等涉案人员142人。

　　2011年10月31日立人集团宣布无法偿债付息后，其所引发的震荡均超出以上案件。尽管此后的11月5日～11月14日一周时间内，立人集团连发2份公告，但却已覆水难收，难以避免最终惨淡。

　　2012年2月3日，董顺生被公安机关采取刑事强制措施，2月15日，温州市政府发布文件，在温州各县、市、区建立打击和处置非法集资工作领导小组，并下设处非办，抽调政法委、检察院、法院、公安等部门骨干联合办公，加大对“假倒闭”、“假出走”、“假破产”等恶劣行为的打击力度，确保不发生非法集资群体性事件。

　　钓鱼式集资

　　育才初中一位郭姓老师记录了育才学校集资的几项重要事件，回想这些事件的发生过程，他承认自己被钓鱼了。

　　较为明显的一个事件是，大概在2009年9月份，从育才学校奥林匹克数学竞赛办公室老师处放出来的消息称，这一次的集资，将达到5.6分的月息，但没有谈到具体所投项目，属于集团层面的借款。

　　“当时很多人想凑份子，后来因为想进入的人太多，就将集资范围限定于此前投过淮安房地产项目的股东，才有获得出借资金的资格。”郭老师告诉本报记者。后来很多老师找关系挂在这些淮安房地产项目的股东名下，以赚取利息。

　　这笔利息偿还很快，原定8个月的借款期限，只用了4个月就还本付息了。消息从学校传到社会，泰顺人对立人集团还本付息能力更加深信不疑，趋之若鹜。2010年，立人集团新一轮的集资在泰顺普通群众中间蔓延开来。

　　2011年4月份，立人集团从育才系列学校各抽调了几名教师，赴淮安房地产、内蒙古煤矿等项目考察，“回来就给学校做报告，三张图片解说了半个多小时。都说煤挺多，施工现场火热。说是煤矿范围绵延多少多少公里，多少多少年都开采不完等等。”

　　煤矿资源的紧缺和煤价上涨令教师们对参观回来现身说法的同事们深信不疑。

　　债权人信任立人集团的又一强心剂，是董顺生顺利挺过了2008年金融危机。其时温州许多中小企业纷纷倒闭，立人集团不但没有任何倒闭迹象，反倒主动提前还本付息。

　　2008年12月，育才学校教职工涨了工资，每人每月增加1500元工资。其后还将学校中层管理人员的工资由十多万，提到23万左右。“这些反馈给我们的信息，让我们感觉立人真的很赚钱，煤矿、房地产赚了钱，反哺学校也是应该的。”郭老师回忆道。

　　董顺生本人直到事发后才透露，2008年那一年，自己其实已经独臂难支，甚至想自杀以谢天下。董顺生青黄难继的传言在泰顺县传过很多次，每次他都化险为夷，“有一次是泰顺县的担保公司将他告到了北京，因为他把泰顺的民间资本都抽干了，担保公司根本融不到钱。”但那次以后，董顺生还是挺过来了。

　　“他这是放长线，钓大鱼。”陈天华回忆此事愤愤不已。2011年事发后，董顺生曾在公开场合表示，自己早已料到会有今天。但“人算不如天算，捱过了这么多难捱的年份，却没有想到栽在2011年”。

　　育才学校是立人集团的主要资产，也是董顺生起家的地方。泰顺人以子女进入育才学校读书为荣，在那里读书相当于上贵族学校，每学期的学费达到7000元～8000元。

　　2011年7月，陈天华和郭老师都接到学校领导、教研主任电话，新一轮融资开始。但这一次融资的失败，令立人集团无血可输。如果这一次顺利融资的话，或许董顺生还能捱过2011年。

　　多位育才学校的教师告诉本报记者，2011年暑假，学校领导、教研主任纷纷给他们打电话，说是煤矿兼并重组需要花钱，陈天华即接到四个电话。“我哪里还有钱，本来投进去的50万都是房屋抵押，还有向亲戚借、融来的钱。”

　　生生不息的民间藏富，也有被抽干的一天。彻底被抽干了的泰顺县和育才学校，无人再接下一棒了。

洗脑与杀熟

　　回过味来的陈天华和郭老师，都感叹，自己被“传销式洗脑”了。

　　在每两周召开一次的全校例会上，校领导们宣传，要敢于借别人的钱，才是成功人士，才能发家致富。此外还时不时邀请理财公司人士讲课。“思想上有认识，就会有行动”，陈天华总结说。育才学校60%以上的外地教师，半推半就地接受了这一“先进理念”。

　　目前统计数据虽未公开，但泰顺县教育局副局长毛叶华透露，有5亿元左右的教师债权，绝大多数育才学校教职员工均有涉入。

　　“我们一个办公室七八个老师，加起来就被集资2000多万。几十万算是少数，多的单个教师就高达千万。当然他们也不是有钱人，很多人都像我们一样，回去找亲戚朋友借的。”陈天华说。

　　育才学校还针对教职工群体，发明了一种更隐蔽的融资方式——2010年祭出内蒙古煤矿投资项目时，每30万元为一股，约定一年半后以3～5倍的金额返还投资者。许多教师凑不齐30万元，于是育才学校从育才教育爱心基金中，拨出10万元借给凑不齐的教师，借出的10万，则按月息两分计算，每半年扣一次利息。

　　“实际执行时，变成每季度扣息一次。这相当于，我们的投资还没有回报，却要向立人集团先行支付利息。再说，育才教育爱心基金，也是我们教师每学期的捐款。学校规定，教职工每月须向育才爱心基金捐款至少10%。”一位张姓老师告诉本报记者。

　　据本报记者了解，陷入这一“月息先行支付”陷阱的教师，多达500余名，不过立人集团事发后，这部分“利息”已被退还。

　　教师们反映，在2010年12月16日，副董事长夏克定在高中老师大会上底气十足地吹嘘董事长董顺生是难逢的英明供应商。他们旅游时，通过一个将军登上青岛的军舰，战士们都举手齐呼“首长好”，而这位将军直接参入煤矿投资，“你们还有什么不放心的呢？”

　　正在起草一份联名诉求信的育才高中老师则称，育才系列学校的教职员工，是被“逼投”的。教师们投不投资，还被校方认为是解不解聘的依据，而教师的年薪，也以投资额多少来定，这是教师们认定立人“逼投”的主要证据。

　　在泰顺官方，以及育才学校，人们开始反思。“人性的本质是贪婪的，所以我想，我们也是有错的。但在大环境下，能够有清醒认识的，没几个，在这样亢奋的环境下，每个人都不由自主。”郭老师坦言。

　　“现在想想真傻，我借钱给他，只是在出纳梅菊那里，盖了个财务章。当时心里也打过鼓，但是拿条子回来一对，每个人的条子都一样，也就放心了。”陈天华自叹仍缺一个心眼。而因种种顾虑，绝大多数债权人亦不愿意透露自己的真实姓名。

　　2月6日～2月8日，5名债权人被当地政府以“扰乱社会治安”罪名陆续被短暂拘留。

　　与传销有些类似的是，立人集团的融资案还表现为“杀熟”。庄女士共向立人集团放款101万，其中60万是在2011年6月以后放进去的。她的借款条上，甚至没有写明月息。“说是第一年五分利，以后的利息以后再说。”

　　当被问及为何连月息都不写明就肯放款时，庄女士说，因为立人集团的股东，也是集团第三号人物，分管财务的章晓晓，正是她的姨妈。“她当初告诉我，‘姨妈在这里，你怕什么’？”

　　受伤害的，甚至还包括在街头的三轮车夫，泰顺县三个三轮车夫告诉本报记者，他们均是立人集团的债主，金额从10万至50万不等；一个来自福建的清洁女工，靠捡垃圾凑了10万元交给立人集团，此类案例不胜枚举。

　　央行温州支行公布的数据显示，在温州的9个县、市、区中，仅有泰顺县10月份和11月份的本外币余额和人民币余额，反常地较年初有所下跌，10月末，泰顺县本外币余额和人民币余额，分别较年初减少0.36亿元和0.31亿元；11月末较年初减少0.11亿元和0.06亿元。一位业内人士表示，这说明这两个月，尤其是10月，有人从泰顺各大银行调走了大量现金或抽调到他地。

　　次生危机隐忧

　　泰顺县最高端的楼盘万洋华府，最高开盘价超过1万元/平方米，如今这一楼盘现价已跌至9000多元/平方米。因担心泰顺人无钱购房，万洋华府甚至不敢再推第二期房源。立人危机之后，或也将产生次生危机，一者因为房地产信贷；一者因为信用卡透支。

　　一位胡姓债权人，全家一共有450万元投入立人集团，资金主要通过位于杭州的商铺和泰顺的房产向银行借贷而来。

　　记者采访的十几位债权人中，像胡先生这样以房产抵押贷款然后借给立人集团的，有一半以上。巩月凤的房子，已经被农业银行（601288）追还月供，2月20日是三个月宽限期到期的日子，届时她和丈夫或将面临被银行起诉。

　　一些来自泰顺本地的债权人，因为存在较大的利差，将本人的信用卡透支取现交给立人集团。“很多当地的教师有五六张卡，多的有十几张信用卡。”陈天华和郭老师身边，均有通过信用卡透支放款的本地教师。

　　号称温州最大民间集资案，却发生在温州经济欠发达的泰顺县。熟悉温州经济的一位分析人士认为，相较于邻县苍南和瑞安，泰顺的房地产业和工业明显落后，这令泰顺的经济更易走向“虚拟”，尤其是房地产业，苍南县和瑞安市的房产均价达到每平方米2万元～3万元，但泰顺县每平方米却只有7000元～8000元，不景气的房地产业难以吸收流动性，流动性则向更为虚拟的民间借贷奔流而去。

　　一组官方数据借贷收入在泰顺县的居民收入中举足轻重：2011年泰顺县财政总收入不到6亿元。2010年家庭人均总收入仅为17312万元，但是人均借贷收入却达到了4298元，占到人均总收入近四分之一。

　　来自泰顺县一位官员的消息称，泰顺县政府曾要求董顺生提出解决方案，但董顺生的解决方案还是“以再融资解决困境”。

　“去年10月初将155万元借给立人集团，到10月底企业就倒了。” 泰顺人饶师傅万万没有想到会有如此遭遇。

　　原来开玩具厂的饶师傅告诉《中国企业报》记者，去年10月份，立人集团将原来给他们的借贷利息由3分涨到4分，于是，他以妻子的名义分3次分别为50万元、85万元、20万元共计155万元投给了立人集团，这其中除20万元属于自己的外，其余的都是从亲戚朋友那里借来的和从银行抵押贷款来的。

　　“如果这钱还不了，今后的日子怎么过啊。”饶师傅焦虑万分。

　　自去年10月31日，立人集团宣布停止支付借款本息，一石激起千层浪，整个泰顺县陷入震惊、恐慌之中。这起由立人集团引发的债务至少22亿元，债权人数超过5000人，借贷危机浮出水面，成为社会关注的焦点。

　　据悉，在立人集团高利贷链条上几乎囊括当地各阶层人员，包括公务员、教师、公安人员等都卷入其中。

　　立人集团成了借贷危机的又一“样本”。

　　疯狂吸纳民间资本

　　在泰顺县罗阳老城区垟心街32号，有一座很不起眼的四层居民住宅小楼，门口也没有挂什么招牌。然而这里平日里却是车水马龙，热闹非凡，成为泰顺老百姓最乐意来的地方，但如今却是人去楼空。

　　据当地人介绍，立人集团租下其中的2楼与4楼作为办公室，长期在这里办理公司的借贷业务，在高利息回报的刺激下，民间借贷在这里疯狂上演。

　　一位债权人告诉记者，在泰顺县，没有人不知道立人集团在搞借贷，不管是国家干部还是平民百姓，在外面做生意的还是在家务农的，都把钱投到立人集团。

　　据立人集团自己统计，共欠民间借款22亿元左右，债权人数在4000人以上。

　　部分债权人的委托代理人、北京振邦律师事务所律师林才红此前表示，考虑到10年来立人集团向民间滚动融资及已有数十亿元的本金和利息兑付，立人集团所涉及的民间融资金额可能达到70至80亿元。“案件为目前全国范围内涉案金额最大的非法集资案。”林才红说。

　　一位参与财产核清的知情人士表示，“立人集团的债务最低额度为80亿元，涉及债权人数在6000人左右”。

　　林才红告诉记者，由于公务员、高利贷中介不敢登记，实际债务将远远超过已经知道的22亿元，另外，外地的债权如内蒙古、江苏等地的债权还有10多亿未还。“十多年以来立人集团累计支付利息就高达35亿元。”

　　立人集团最疯狂融资举动表现在2011年10月31日宣布无力支付本息之前的3个月。一些债权人告诉记者，立人集团在宣布崩盘之前的3天，还在大肆吸收高利贷。

　　据林才红和另一位代理律师张仁介绍说，他们代理的债权人基本上都是在这期间给立人集团投钱的。

　　“在这段时间，立人集团的集资总金额逾9亿元。”这一部分融资数额被认为是用于应付另一部分“不得不还的债权”以“借新还旧”。

　　饶师傅就在去年的10月初，将房产抵押和亲戚拆借来的155万元投入立人集团，一个半月后，就从立人集团传来噩梦般消息。

　　学校成高利贷形象代言人

　　据了解，立人集团借贷中80%是通过立人集团的育才学校借贷的。

　　资料显示，立人集团的前身是泰顺县育才高级中学，2003年升级为集团公司后，注册资本3.2亿元，法人代表董顺生。

　　现在的育才学校包括幼儿园、小学、中学，形成完整教学体系。董顺生通过高薪聘请优秀教师，改善教学设施，使学校的教学质量逐渐提高，成为当地数一数二的学校，学校有学生5000多人，育才中学每年都有不少学生考上北大、清华等重点大学。

　　作为当地民办学校，育才学校在当地名声远扬，而凭借其影响力，立人集团融资似乎也是顺风顺水。

　　据当地人介绍，立人集团在泰顺办学历时10年以上，而其民间的高息借款也有十多年时间。

　　立人集团早期的借贷都是以学校建设的名义进行的。“立人集团有这么好的学校，都觉得借钱给它靠得住。”饶师傅告诉记者。

　　育才学校也无形中成了立人集团借贷的形象代言人，而育才学校的教师也是借贷的主力军。

　　据泰顺教育局官员透露，育才系列学校教师一共被融资金额达5亿元之多，且育才学校之外的泰顺其他公办学校老师也都有参与，被融资金额尚没有统计。

　　2月9日，育才学校近130位教师写了一封联名诉求信，并在信中披露了立人集团为了疯狂吸收资金，强逼所属系列学校教职员工及校领导“投资”的过程。

　　记者联系上立人集团董事、育才学校校长雷小草了解学校的相关情况，雷小草以有事为由拒绝了记者的采访。

　　“目前育才系列学校运行基本正常。”县教育局副局长毛叶华表示。为保证育才系列学校在2012年新学期顺利开学，该县成立育才系列学校管委会，全面接管学校的运营。

　　据了解，针对大批教职工借款给立人集团可能产生不利学校发展的情绪，泰顺县政府做出决定，保持教师的原有工资水平，同时今后从县财政支出近1000万元作为后备金，首先保证教职工的“五险一金”。

　　毛叶华表示，目前，育才系列学校已由“民办”转为“民办公助”，但不会收归公办。

　　折戟宏观调控

　　立人集团钱生钱的轻松日子在一夜间成为过去，老百姓靠放高利贷发财的美梦也在这一刻惊醒了。

　　2011年10月31日，立人集团就向社会发出公告，坦言无力偿还债务。这一消息立即在当地引发“地震”。

　　在政府的“帮扶”下，立人集团曾试图自救，在2011年11月5日，公司公布了资产重组的三种方案：第一，债转股，债权人债权转成集团旗下上海意邦置业有限公司、内蒙古鄂尔多斯（600295）诚意煤矿股权。第二，分期偿还，债务分5年偿还，每年偿还本金的20%，最后一年偿还本金、利息，利率以银行贷款同期基准利率计；若到期后仍不能按时还款，将拍卖资产偿还。第三，认购集团旗下子公司江苏盱眙佰泰置业有限公司的待建房产。

　　但这个方案并没有得到所有债权人的认可，一部分债权人要求立人集团尽快归还他们的钱，他们担心在一片混乱中立人集团的资产会流失，要求当地政府部门采取措施。在各方多次谈判没有结果的情况下，一些债权人开始举报、上访。

　　今年2月3日，随着立人集团董事长董顺生及5名董事以涉嫌非法吸收公众存款罪被警方采取强制措施，该事件进入司法程序。

　　据知情人士称，在2008年，立人集团的资金也一度出现危机，但由于国家出台刺激政策，房地产一片繁荣，煤矿投资回报率也较高，使其涉险度过了困难期。

　　公开资料显示，立人集团旗下有学校、幼儿园、煤矿以及房地产公司等，而立人集团现有的房地产项目与煤矿，基本上集中在2008年全球次贷危机前后所投资。

　　到债务危机爆发前，立人集团旗下的学校、房地产、矿业等企业的数量已“扩张”到36家，项目遍布浙江、江苏、上海、北京、湖南、湖北、河南、内蒙古、贵州等多个省（区、市）。

　　而随着学校的知名度和企业扩张的收益，董顺生在当地名声渐露，成为泰顺县的明星企业家，由此，当地更多的百姓自愿、主动地将钱借给立人集团。

　　董顺生对企业的发展也充满了信心。2010年底确定2011年的目标：煤炭生产量达到500万—600万吨，楼盘销售达50万平方米。

　　然而计划永远没有变化快。

　　从2011年初起，从紧的宏观调控政策、楼市的“限购”和“限贷”令，让立人集团的许多房地产项目开始卖不动，资金无法回笼。

　　资料显示，立人集团目前的房地产项目，大多集中在江苏盱眙、扬州、淮安及河南信阳等二三线城市，受宏观紧缩政策影响明显。

　　而煤矿产业也由于“节能减排”和“限产”等约束，无法取得预期的回报。再加之受温州金融形势偏紧，资金借贷更加困难，发生民间债权人资金挤兑等影响，到2011年6、7月间，立人集团的资金几近告竭。

　　即使上演疯狂借贷，也已经不足填补旧债了，在苦苦支撑了几个月后，立人集团终于因资金链断裂宣告崩盘。

　　“现在每个月要还2万元银行贷款，我们担心非法集资打击后，债权人的利益得不到保障。”饶师傅十分焦虑地说。